Stowarzyszenie Eksporterów Polskich

1) Walutowe transakcje FORWARD

• Instrumentem finansowym służącym do zabezpieczania się przed ryzykiem zmian kursu walutowego oraz wykorzystywania zmian kursów na rynku walutowym w celu osiągania zysku
• Pozwala na ustalanie z wyprzedzeniem ceny, za jaką Inwestor będzie sprzedawał lub nabywał waluty obce w przyszłości
• Transakcje FORWARD prowadzone są w formie rzeczywistej i nierzeczywistej
  • W transakcji FORWARD rzeczywistej dochodzi do faktycznej wymiany kwot w poszczególnych walutach po ustalonym w dniu zawarcia transakcji kursie
  • W transakcji FORWARD nierzeczywistej nie dochodzi do wymiany kwot w poszczególnych walutach, a wyłącznie do rozliczenia różnicy pomiędzy kwotą w złotych, wyznaczoną po kursie ustalonym w dniu zawarcia transakcji a kwotą w walucie obcej przeliczonej po kursie bieżącym z dnia rozliczenia
• Transakcja FORWARD może być zawarta na okres do 12 miesięcy
• Warunkiem rozpoczęcia współpracy w zakresie zawierania transakcji FORWARD jest podpisanie umowy ramowej, posiadanie rachunku bieżącego oraz ustanowienie zabezpieczenia walutowej transakcji terminowej FORWARD
• Walutowe transakcje terminowe FORWARD można zawierać w Oddziałach BGK lub bezpośrednio z dealerami Departamentu Gospodarki Pieniężnej w Centrali BGK

2) Opcje walutowe

• Instrument finansowy zapewniający nabywcy opcji prawo (nie obowiązek) kupna lub sprzedaży walut po określonym kursie w wyznaczonym terminie w przyszłości
• Za to prawo nabywca opcji w momencie zawarcia umowy opcyjnej płaci wystawcy premię
• Istnieją dwa rodzaje opcji:
  • Opcja kupna (Call Option) - daje nabywcy prawo do zawarcia w przyszłości transakcji kupna waluty po z góry ustalonych warunkach,
  • Opcja sprzedaży (Put Option) - daje nabywcy prawo do zawarcia w przyszłości transakcji sprzedaży waluty po z góry ustalonych warunkach.
• Premia opcyjna jest zależna od bieżącego kursu wymiany walutowej, wysokości kursu realizacji opcji, terminu realizacji opcji, poziomu rynkowych stóp procentowych, zmienności kursu walutowego

Korzyści wykorzystania instrumentów pochodnych:

• zabezpieczenie przed ryzykiem niekorzystnych wahań kursów walutowych w przyszłości,
• możliwość zaplanowania wyniku finansowego,
• elastyczne sposoby zabezpieczania rozliczeń transakcji eksportowych oraz importowych,
• możliwość przedterminowego rozliczenia transakcji FORWARD i opcji walutowych.